↗ 唯有现金流量才是赚到的钱

“如果短期利润不可信，那什么是可信的呢？”纯一忍不住问。

“盈利和赚钱是两回事。赚钱就是挣到的钱，即所谓的现金流量。你似乎混淆了这两个概念呀。”西园寺直戳要害地说道。

但对纯一而言，这也情有可原。无论报纸或经济类杂志，还是学生时代接受的会计教育，这两个称谓从来没有加以区分。

总觉得，只要利润增加，银行存款也就多了。

不过，日常生活中所说的“赚钱”与会计里的“利润”明显有别。“赚钱”是指销售顺畅、银行存款增加、运营游刃有余的状态，而“盈利”是收入减去成本后得出的正值。

纯一心里想：看来我是被会计耍得团团转了啊。

西园寺开口道：“所以，关于你先前的问题，值得信赖的是现金流量，而不是利润。”

“就是通过销售让钱越来越多？”

“正是。说得糙一点，重要的不是充饥的画饼，而是钞票。”

（的确如此啊……）

纯一的脑海中浮现出余额不足1000日元的银行存折。

西园寺饶有兴致地抿了口红酒，说了句“其实刚才引用的德鲁克的话还有下文”，然后又翻开笔记本。

利润不是关键。据说由于重视现金流量，巴菲特曾咨询过银行的贷款分析师。

P．F．德鲁克著，上田惇生译 《下一个社会的管理》

（钻石社、2002年）第III部 第1章 创业家与创新 P.156

↗ 利润的真实含义

“让我们归纳下之前的谈话吧。首先，利润不等于赚钱。其次，当期利润只不过是对过去进行计算的结果，而且具有可操作性。再次，企业持续运营与会计期间无关。因此，仅凭当期利润无法获悉企业的业绩。最后，与利润多少无关，如果没有现金产生，企业就有漏洞。”

虽然听西园寺说明时连连点头，但纯一仍有不明白的地方。

重要的是现金，而不是当期利润，话虽这么说，总觉得哪里不对劲。现金的重要性不难理解，但为什么利润不重要，这个谜团依然没有解开。

这是为什么呢？细细一想，总算有所发现。

西园寺仅仅把“当期利润”定义为“收入减去成本的差额”，关于利润却只字不提。谜团没有解开的原因应该就在这里吧？纯一就此向西园寺请教。

“这点确实关键。”西园寺欣慰地微微一笑，紧接着问道，“你开店的时候，材料费设为收入的百分之几？”

“大约20%。”

“这么说，在你的餐厅里，用200日元的材料做价值800日元的意大利肉酱面，售价就是1000日元吧？”

☆ ☆ ☆

纯一不由想起真纪子在做拿手菜——咖喱炒饭时的话语：“我做的咖喱炒饭能卖1000日元呢。”

（如果是她做的咖喱炒饭，花1000日元也在所不惜。）

不仅是味道，还有那洋溢着幸福的美好时光，价值就不止1000日元。所谓价值，就是这么回事吧，纯一暗暗想道。

☆ ☆ ☆

西园寺继续说：“假设你的餐厅用200日元的材料做出价值1000日元的意大利肉酱面，并以这个价格卖给客户，获得现金。做意大利肉酱面需要有员工、电气、煤气、厨房设备等，这些就是人工费、水电气费、设备费等烹饪成本，假设是300日元。这样一来，500日元的差额就是利润，即餐厅新创的价值。所以，利润就是公司新创造的价值。”

收入1000日元-材料费200日元-烹饪成本300日元=利润500日元

“也许你会觉得我举的例子有些简单吧？不过呢，这里面隐含着貌似简单，其实很难的问题。”西园寺说道，“首先，收入是在什么时间统计的？从会计的角度来说，正确的统计时间应该是客户进食的时候。究其原因，在点了意大利肉酱面后，可能端上来的是比萨，或者意大利肉酱面中掺杂了头发，顾客不能享用。顾客接受并开始用餐，标志着用美食来换现金的约定成立。意大利肉酱面的成本全部得到确认，利润的数值就是在这个时候确定下来的。”

“第二个问题，意大利肉酱面的价值是在哪里产生的？是厨房？或者餐厅？假设是厨房，那是通过怎样的方法创造价值的？损益表里对此也是只字未提。但是，从14世纪到20世纪的管理者们在看损益表时从不考虑这个。”

西园寺说得有些激动：“直到20世纪，才有人对此产生疑问。但是，最初想到这点的并不是会计学学者。那是谁呢？正是德鲁克。他比会计学学者还要早30年注意到这个问题。这点我们稍后再说。”

“为了理解利润的本质，你必须意识到，收支计算与利润计算的时间点不一致。举例来说，碰上将当月款项一次性汇总支付的好客户，只要销售金额确定，当月的利润也就固定下来了。但是，客户打款要在1个月后，而大部分材料的费用你已付完。那么，出售意大利肉酱面赚了多少呢？这只有1个月后款打进来才能明白。最近，我们发明出现金流量表，由此可以掌握现金的动态。”

纯一知道，现金流量表在日本普及是2000年以后的事了。

“说来话长，因为还有一点，”西园寺说道，“那就是此前多次采用的各会计期间的利润结算。虽然我们按会计期间周而复始地结算，但会计期间与管理原本毫无关联。然而，由于社会制度的客观要求，管理者也不得不重视当期结算。当期利润操作方便，因此管理者时常难以抵御对利润做手脚的诱惑。其实就是将当期费用推迟到下期去，把下期的收入（利润）提前到当期来。具体实施的话，将费用转换为资产、把统计收入的日期提早一天即可。然而，现金流量是无法做手脚的，因为它的数据来源于银行存折。”

纯一不时作着笔记，认真聆听西园寺的讲解。至此，他终于明白西园寺的言下之意。

原来如此。

1年的利润（收入与成本的差额）与1年新增的现金，两者并不一致。而且，当期利润很容易做手脚，你可不能对这玩意儿时喜时忧。西园寺想说的是这个意思。