重仓广药是是两年前的事情了，就是因为收回王老吉这件事，守了半年，被他们反复的拉锯搞烦了，加上坐了一回过山车心里感觉不好，所以，微利就走掉了，不想后面从我走的位置又大跌40%，然后开始狂烈奔腾，翻了近三倍，然后再回落，停牌乃至近期成为最吸引眼球的话题股，整个过程，都是伴随着广药和加多宝之间的谈判交接最后进入到肉搏战的发展而发展，股价之所以能走高，主要是因为王老吉这个估值千亿的品牌和红罐凉茶每年百多亿的销售，这种实力数据，使得这个十多亿总股本的中型股，被市场高捧的如同一张纸片，在近期如此疲弱的大势下不断上升，甚至引来玫瑰投资人但斌的关注和参与，让我觉得真是有点过头了。
　　
　　广药上市十一年以来，并未在管理与经营能力上有过上佳表现，在中国医药产业景气度如此大好的背景下，广药的发展和股票走势，不过是跟着感觉走而已，而且尤其突出的是，广药是上市区域大药企里面，中药权重最重的一家，旗下传统老品牌不少，在近年来中药在全民养生大潮下不断扩大市场份额的情况下，平庸的表现更加凸显，与白云山合并的事情也扯了好几年，效率低下，这样一个管理团队领导的企业，仅仅因为收回王老吉商标和经营权，就被赋予未来中国的可口可乐的标签，实在是滑稽的很，在我看来，广药仅仅具备中短期炒作价值，长期价值，目前免谈！
　　
　　可口可乐曾说过，即使有一天他的厂房和主要设施一夜之间全部被烧掉，他也能迅速再爬起来，品牌价值不会倒，今天，这个剧本的现实真人版，发生在创造了中国饮料界传奇的加多宝身上，加多宝正在向公众表演，在遭遇比厂房和主要设施全部被毁掉更严重的冲击后，它们是如何应对和表现的，品牌大树被撼动之后，如何再次复制一个同等市场影响力和美誉度的品牌，我想两年之内，可以看到结果，就目前的表现来推测，加多宝确实不一般，他是怎样的不一般，我想只要看电视，上网，逛超市的人，都会有一点印象的，本文就不再赘述了。
　　
　　广州药业在建国后享受了国家转型的超级红利，转入旗下的金宝宝一大堆，如陈李济、潘高寿、敬修堂、何济公、采芝林和王老吉，都是积累了百年的有影响力的品牌，到他手里这么多年，个个蓬头垢面，默默无闻，如同藏在故宫地下宝库的那些珍宝一样，十多年前，香港弘道和广药协议后取得了王老吉的许可使用权，广药还是王老吉的所有权人，但那时的王老吉绝对毫无名气，十多年的运作结果给予这个品牌在中国比肩可口可乐的实力，实际上，在这个案例上，国家商标法的落后与有失公平也很明显，中国商标法一直是注册制，谁注册保护谁，多数国家也是用注册制，但美国例外，美国首先考虑实际使用情况，也就是说，如果注册的商标没有实际使用，这个商标并不能受法律保护，也就是说，法律是倾向于保护对商标影响力贡献最主要的企业，从这个角度来看，加多宝会赢得很多同情分，但商业是很现实的，被同情只能获得一个好的发力位置，最后还是要靠实力说话的，而一个有着辉煌营销史的企业和一家效率低下，经营表现没什么可圈点的老牌国营企业相比，谁更会出位，应该不难判断。
　　
　　国营企业搞不好几乎是肯定的，我的一位同学在国企多年，最近他为之效力的北京分公司关门大吉，丝毫未能影响其心境和花钱的力度就可见一斑，他本人也就是一个中层，也不是个自己有能力去贪腐的人，随大流而已，所谓替国家理财守财之人，绝大多数都是要近水楼台先得月，这是制度和构架决定的，你我去做，基本情况也差不多，就算股份制以后，很多国企背景的企业还是很表面化的股份责任制，责权利不清，对经营企业的态度，仅仅是一个拿工资和分获红利的工作而已，这与职业经理人的专业性和利益牵挂体系也有很大的不同，基本上一退休就全部拜拜了，在现代企业竞争如此激烈的境况下，以这种态度经营企业，落后是肯定的，两年前朋友向我推荐华北制药，当时的企业主也是何等气概的一番狂热想象，到今天进展缓慢，就算其人真的努力做事，但整个国企背景的系统里面，要真的改变什么难于上青天；亚洲最赚钱公司中石油就更不用说了，系统内员工滋润无比，据说连保洁员都很不错，对外分红却是锱铢必较，这种大又恶的企业，期望他们做蓝筹，至少在道义上，是拜错了香火门。
　　
　　整个中国的改革开放，说白了就是从公有制转为私有制的过程，说的好听这叫改革开放，实际上就是拨乱反正，把从明朝就停滞的资本主义发展进程恢复起来，不管套上什么帽子和说辞，能让生产力得到大发展的制度，就是最好的制度，不因为它有这样那样的问题而被否定，今天中国的苏醒，还在过程中，官本位制的国企还在股份制的画皮下面继续奉行低效率，中饱私囊的做派，就算其中有人想邯郸学步，也是意愿向好发展，可现实会不断拖后腿，上市公司中存在大量的国企和国企背景的企业，它们最终势必要通过流血来完成彻底的改造，不知道今天的银行、石化被市场如此低估算不算是一种流血，未来如果这些企业不积极作为，彻底清醒改造，学会去做一个真正的蓝筹企业，估计被市场修理的日子还会有。
　　
　　对于一般投资者，还是拿一些那种真正的想做企业家的非国营企业的上市公司股票来的更安全和有效率一些，这也是我一直以来，坚持认为中小板，创业板是比较好的投资群落最重要的原因，整个国家都在转型，买企业的话，当然买那些出来就是私有制框架下的原生态，它们天生据有效率和极强的执行力，如同此次的广药和加多宝，抛开道义之争在一旁，就看情势确定后两者的效率和执行能力，胜败就已经很明了了。