一直大红大紫的余额宝前段时间对赎回规则做出调整，调整后T+0规则将被打破，这意味着今后用户不能随时对余额宝进行提现。昨日(5月11日)，其年化收益率回落至5%以下，为4.985%。

“宝宝”们为何突然开始“围城设防”?笔者经过调查了解到可能多出于以下原因：

第一，随着互联网金融理财模式的多样化，特别是近日来以P2P网贷模式为代表的先进理财理念的普及，相比“宝宝”们，P2P的收益更高回报更高，投资形式更加自由活泼，覆盖人群更为广泛。目前已经有不少投资者加入到P2P领域，而部分“宝客”也开始喜新厌旧，纷纷转战P2P。从这个层面讲，P2P的出现无疑等于抢了“宝宝”们的金饭碗，怎么防止继续遭抢，那就只好围城设防，阻止“宝客”们继续倒戈相向。

第二，据业界专家们分析，这其中的原因主要是由于“宝宝”们资金规模大扩之后，提供T+0赎回需要垫付大笔资金，因此必须围城设防，量入为出。

第三，另据基金人士认为，随着监管层对协议存款、罚息政策趋严，宝宝类产品的资金问题日益突出，因此为了先留住现有用户，保住已经壮大起来的产业链队伍的实力，而后徐图发展。不得不围城设防。

第四，鉴于时下诸多市场乱象，市场机制的不健全和技术手段的不成熟，为了进一步保障投资者资金安全，降低风险系数，权益之计无奈围城设防。

虽然“宝宝”们围城设防的理由可能还更多，但问题是不管哪一种因素，只要妨碍到了用户对自己资金的管理权，和随时随地的便捷使用权，一旦用户体验度大受影响，不管变更后的新规则赋予多么美丽的说辞它都不会受投资者待见，更不符合互联网金融市场自由竞争的机制。不能便民，“钱”途必然阻止。纵然可以围城一时，但在围城之后，何以围住民心，确实非常值得“宝主”们再三斟酌。

自从金融被搬上互联网，就已经注定了金融行业的未来必然脱俗。互联网金融已经被赋予了高开放、高透明、高自由、高竞争的身份，当广大投资者一旦遇到“宝宝”们让人闹心的“围城打援”时，民心所向必然会将投资兴趣转移到另一个更加便捷、自由、活泼可供替代甚至更加优越的金融投资领域。这样做不但没有使用户黏性进一步增强，更很有可能会进一步加速“宝宝”类产品关注度的持续下滑。而另一面，以安心贷为代表正在崛起的P2P网贷金融新模式刚好占据了“天时、地利、人和”的绝好机会。