正当国内外的形势趋于缓和的时候，乔治•华盛顿决定不再进行第三次总统竞选，他对挽留他的美国人民如是说：“我脚下的土地尚未成为真正踏实的土地，我现在所做出的行为有可能成为以后历届总统的先例。”他向美国人民解释，“如果你们再选我做总统，那么美国就没有真正的民主制度了。”华盛顿并没有贪恋权力，在世界的其他地方还在以国王、世袭酋长、独裁暴君统治的国家，北美洲的华盛顿已经将机会留给了后来人，他为美国的民主实验树立了一个非常好的典范。
　　
　　1796年9月17日，华盛顿向同胞们发表了最后一次讲话《告别词》。《告别词》中近三分之二的内容涉及了当时的国内形势以及党派争斗的问题，他呼吁全国各阶层人士应该联合起来，反对各种分裂的倾向，尤其是地区主义，还提出了后来被人称为“孤立主义”的外交思想。这篇讲话的核心是他对根植于美国人心中强烈和富有激情的党派精神及外国的“永久性”联盟的警告。
　　
　　他的忠告概括来说是以下四点：一、反对地区主义的危险；二、反对党派争斗；三、保持宗教和道德，因其作为“人类幸福之重要支柱”，并促进建立“普及知识的机构”；四、与其他国家保持中立关系。
　　
　　针对地区主义和派系斗争，他对美国人民如是说道：“对于美国来说，当前最重要的事情是正确地估量民族的团结对于集体和个人幸福所带来的巨大价值。你们应该抱有诚挚、坚定、矢志不渝的面对民族团结这个概念；在思想和言谈中都要把它挡做保证社会稳定和繁荣的保护神，并且十分小心谨慎地维护它。”针对国家的外交，华盛顿认为：“如果我们卷入了欧洲的战火，过关结果是好是坏，不管是与他们结成同盟还是发生敌对冲突，所有的结果都是不明智的。”
　　
　　华盛顿正式卸任是在1797年3月4日，那一天，新当选的总统亚当斯宣誓就职。这天下午，亚当斯邀请政府成员、各国使节和政界名流在总统府为华盛顿举行告别宴会。华盛顿为自己斟满酒，向在场的人举杯说道：“这是我最后一次以公仆的身份为大家的健康举杯。我真心诚意地为大家的健康干杯，祝大家幸福！”次日，华盛顿最后一次出现在国会大厦，闻讯赶来的人们聚集在国会大厦周围和礼堂中为华盛顿送行。华盛顿走进大厅，挥舞礼貌向人们致意。
　　
　　后来在1799年，美国举行总统选举，声望每况愈下的联邦党人面对党内激烈的分歧，希望华盛顿能够出来把控局面，竞选总统。但是华盛顿却说：“如果我再一次出来竞选，那么这将是一次可耻的行为，虽然这是大多数人希望的，并且在同胞的信任下，我有可能再一次当选，但我认为另一位比我更优秀更出色的人会因此而失去这个职位……如果我竞选，我将面对恶毒攻击和诽谤，会在我的名字前面加上各种罪名，而且还会被人诬陷为对权力拥有野心。”
　　
　　华盛顿卸任后回到了弗农山庄安度晚年。1799年12月5日，他在家乡病逝。华盛顿的一生是传奇的：从默默无闻的土地测量员到军官，再到领导美国人民打败英国殖民者的大陆军总司令，最后成为两届的合众国总统。
　　
　　在共和国初创的艰难岁月中，他确立了宪法的权威，树立了高效和富有威望的政府；带领美国经济走向独立；收回了在邦联时期被外国侵占的国土，维护了国家主权及和平；并在政治和法律等方面树立了典范，其崇高的个人品质亦使其成为美国人民的楷模。