消费创新引发三重革命

缝纫机在起居室里掀起的革命，如同蝴蝶扇动翅膀引发万里之外的一场龙卷风。产生的革命效应首先发生在劳动力市场：没有缝纫机之前，家庭主妇们可能只能做烤面包之类的工作，这些烦琐的家务活足以填满她们的时间，甚至比丈夫们更忙碌；有了缝纫机，而且是可轻松实现的分期支付方案，她们得以有空从事全职工作。美国的劳动力供给市场随之成倍扩容！

这也是一场了不起的革命。缝纫机的大规模应用，让美国女性首先得到解放。随后以缝纫机消费为标志的分期付款，因导致一些家庭陷入债务困境，女性又多为耐用消费品购买的决策方，首当其冲地被指责为非理性地消耗财富，这显然是传统文化中性别歧视在金融领域的反映。

消费原本是单纯的消耗，存在于买卖双方现金转移的一瞬间，以及随后商品在使用过程中的价值损耗。但是，分期付款使消费行为中产生的现金流可持续了——人们可以用未来的收入支付今天的消费，支付过程因时间跨度增长而每次支付额降低，购买决策过程中的心理负担得以减轻，美国市场上的家庭消费开支随之加大。1850 年，美国人只有 2% 左右的收入用于购买耐用消费品。随着分期付款模式的推广，1880 年这一比例已提升至 11%。此后，耐用消费品的生产增速每年达到 4.7%，远远高于耐用工业品的增速。

分期付款规模化直接促成一系列相关产业的发展，除了零售商提供零售消费信贷，商业银行、信用合作社、消费者财务公司、销售财务公司等金融机构开始提供现金消费信贷。其中，商业银行自 1946 年起就占据了全美消费信用贷款中 35% 的汽车贷款、60% 的房屋贷款。一些中介机构随之而来，为消费信贷的提供方搭建消费者信息平台，他们包括消费信贷报告机构，以及调查性的信贷报告公司。机构之间往往签有相互使用资料库的合作协议，即使消费者搬家，也不会影响到当地信贷提供者对其信用记录的获取。

通过涵盖越来越多商品与服务的消费贷款，人们可以缓解在不同年龄段收入不均导致的消费力不平衡问题。医疗保险、养老保险、各类基金等金融品种，目的也在于安排好未来各种可能的需求，以减轻青年、壮年时期的存钱压力，从而促进消费。总之，住房抵押贷款证券化以及其他相关的金融发展，都围绕着把人们从存钱压力中解放出来，进而释放消费动力。

由消费金融创新引爆的三重革命，从胜家牌缝纫机发生：第一重社会革命，体现于性别的社会角色在悄然改变，女性被缝纫机解放，放归社会劳动力市场，又被随之而来的消费信贷模式赋予更多的权力，相应而来更多的指责。第二重产业革命，以消费信贷模式为中心产生一系列服务性支持产业，从专业化的消费信贷提供方，到各类中介机构。第三重金融革命，由这一小钱撬动大钱、跨账期的崭新金融产品带来，以此为基础，期权、对冲基金等创新应运而生。金融，开始真正展现其魅力。